来自 证券 2018-12-22 08:14 的文章

上证50指数连跌创23个月新低 有人却靠买入这一品种逆市暴赚!

每经记者 刘海军    每经编辑 何剑岭    

图片来源:摄图网

今日,A股难改弱势,全天再现单边下挫走势,沪指盘中一度失守2500点,市场人气更是低迷。

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,在市场大跌尤其是上证50连续几天破位下跌的同时,50ETF认沽期权则迎来大涨。例如在19日,50ETF期权合约中,50ETF沽12月2200涨幅达到了惊人的160%。

50ETF认沽期权大涨

今日,A股继续低迷。截至收盘,沪指跌0.79%,报收2516.25点;深成指跌1.20%,报收7337.60点;创业板跌0.61%,报收1270.30点。

此外,上证50指数更是连续多日下跌。其中,周二跌1.16%,周三跌1.18%,周四跌1.46%,今日下挫1.23%。尤其是昨日上证50指数在银行股的拖累下下跌明显,指数创出19个月新低,今日更是创出23个月新低。

图片来源:上证50指数近期日K线图

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,这种情况下,有一部分投资者却在“狂欢”,原因是这几日的认沽期权迎来大涨。自从18号以来,上证50ETF期权总持仓一直在快速增加。

12月18日,50ETF下跌0.029点,跌幅1.20%,收报2.391元。认沽期权全线大涨,其中50ETF沽12月2200和50ETF沽12月2205A半日涨幅为100%,50ETF沽12月2350涨幅为92.31%,50ETF沽12月2352A涨幅为90%。认购期权则全线下跌,其中50ETF购12月2500跌幅最大,为40.74%。当日,上证50ETF期权合约总持仓2620084张,较上一交易日增加1.24%,创历史新高。在此之前,50ETF期权持仓天量为2018年11月23日的253.71万张。

图片来源:50ETF沽12月2200近期日K线图

12月19日,上证50ETF收报2.365元,下跌0.026点,跌幅1.09%。50ETF期权合约中,50ETF沽12月2200涨幅最大,为160%,报收0.0013元;50ETF购12月2450A跌幅最大,为46.97%,报收0.007元。

12月20日,上证50ETF报收于2.331元,下跌0.034元,跌幅1.44%。50ETF期权合约总成交2520315张,较上一交易日增加68.4%,总持仓2731898张,较上一交易日增加2.33%。连续第三个交易日创历史新高。

上证50ETF期权发展迅猛

50ETF期权,是指一种在未来某特定时间,以特定价格买入或者卖出50ETF的权利,其中几个主要的要素:期权的标的物、行权价格、到期时间及期权赋予的权利。例如:50ETF购3月2.70,如果投资者购买了上述期权即购买了一个权利:投资者可以在3月份的第四个星期三以2.700元的价格买入50ETF。

从期权赋予的权利来看,期权分为两类:认购期权(看涨期权)、认沽期权(看跌期权)。认购期权赋予了期权买方在约定时间以特定价格购买标的资产的权利;认沽期权则赋予了买方在约定时间以特定价格卖出标的资产的权利。

也就是说,不管指数上涨或下跌,只要投资者把方向判断对就能盈利。更简单点说,只要把上证50的运行方向大致判断对,就能盈利。

随着今年股票市场波动加剧,投资者避险需求增强,认沽期权的暴涨已经成为了A股下跌的“标配”。今年多次市场下跌之时,目前对于很多投资者尤其是中小投资者来说,认沽期权作为A股市场不多的对冲工具,成为了众多投资者对冲下跌的最优选择。

数据显示,今年以来,上证50ETF期权市场发展迅猛。截至11月底,50ETF期权累计成交量为2.9亿张,日均成交量129.04万张;成交名义价值7.67万亿元,日均343.85亿元;权利金成交额1661.60亿元,日均7.45亿元;日均未平仓合约数174.20万张。

正是因为股票市场波动加大,而50ETF期权可以做风险对冲且有时候可以爆赚,在火山君(微信公众号:huoshan5188)的朋友圈中,关于对50ETF期权的推荐信息在这几日已经刷屏。

“上证50多日下跌,沽空的50ETF不仅份额增加了很多,持仓量也增加了很多。不过其中做套期保值的更多,用期权做对冲的多。我认为,上证50下跌主要还是权重股在补跌,跟期权的关系不大。这个指数中的银行、保险等权重都在补跌,尤其是招行连续三天下滑,等这些股票跌多了市场就差不多到底了。不过上证50这种连续下跌出现的次数比较少,期权投资者不要总是图着暴赚,如果有这样心态的话,迟早会亏进去的”,宁波川砺投资总经理黄旭东向火山君(微信公众号:huoshan5188)表示。